L’introduction en bourse par le biais d’une offre publique initiale (IPO) est une étape importante pour une entreprise. Il s’agit du processus par lequel une société privée devient une société publique en offrant ses actions au grand public pour la première fois. L’objectif principal de l’introduction en bourse est de lever des capitaux pour financer les plans de croissance de l’entreprise et d’offrir une stratégie de sortie aux premiers investisseurs et fondateurs.
Voici les étapes que suit généralement une entreprise pour entrer en bourse :
- Engager une banque d’investissement : La première étape pour toute entreprise cherchant à s’introduire en bourse est d’engager une banque d’investissement pour garantir l’introduction en bourse. La banque d’investissement aidera l’entreprise à préparer les documents nécessaires, notamment le prospectus, qui contient des informations détaillées sur l’entreprise, ses finances et les risques associés à l’investissement dans les actions de l’entreprise.
- Effectuer une diligence raisonnable : Avant l’introduction en bourse, l’entreprise doit effectuer un contrôle préalable pour s’assurer que ses données financières et autres informations sont exactes et complètes. L’entreprise devra également divulguer tous les risques potentiels associés à l’investissement dans ses actions, tels que les litiges juridiques, les questions réglementaires ou les changements potentiels des conditions du marché.
- Fixer le prix de l’offre : La société et ses preneurs fermes détermineront le prix d’offre des actions, c’est-à-dire le prix auquel les actions seront vendues au public. Le prix de l’offre dépendra de plusieurs facteurs, notamment des résultats financiers de l’entreprise, des conditions du marché et de la demande d’actions.
- S’inscrire auprès de la SEC : La société devra s’enregistrer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et déposer son prospectus auprès de la SEC pour examen. La SEC examinera le prospectus et fournira des commentaires et un retour d’information à l’entreprise, ce qui peut obliger l’entreprise à apporter des modifications au prospectus avant qu’il ne soit approuvé.
- Commercialisation de l’introduction en bourse : La société et ses souscripteurs commercialiseront l’introduction en bourse auprès des investisseurs potentiels, y compris les investisseurs institutionnels et les investisseurs individuels. Cela peut impliquer des tournées de présentation, au cours desquelles l’équipe de direction de la société et les preneurs fermes rencontrent les investisseurs potentiels pour leur présenter la thèse d’investissement de la société et répondre à toutes leurs questions.
Fixer le prix de l’introduction en bourse : Une fois que l’introduction en bourse est commercialisée et que la demande d’actions est déterminée, la société et ses souscripteurs fixent le prix final de l’offre pour les actions. Le prix de l’offre sera basé sur la demande d’actions et les résultats financiers de l’entreprise.
Inscription à la cote d’une bourse : Une fois le prix de l’offre fixé, les actions de la société seront inscrites à la cote d’une bourse, telle que la bourse de New York (NYSE) ou le NASDAQ. Une fois que les actions sont cotées, elles peuvent être achetées et vendues par le grand public.
L’introduction en bourse est un processus complexe qui peut prendre plusieurs mois. Cependant, elle peut offrir des avantages considérables aux entreprises, notamment l’accès aux capitaux et une visibilité accrue sur le marché. Les entreprises doivent examiner attentivement les avantages et les inconvénients d’une introduction en bourse avant de décider de la réaliser.